Що таке ОВДП і чи варто в них вкладати

Що таке ОВДП

ОВДП — це облігації внутрішньої державної позики. Простими словами: ви позичаєте гроші державі на певний строк, а вона повертає їх із відсотками. Купуючи облігацію, ви фактично даєте Україні в борг, а натомість отримуєте документ, який гарантує повернення суми в конкретну дату плюс дохід зверху.

Кожна облігація має номінал: зазвичай 1000 грн, або 1000 доларів чи євро для валютних. Заробіток формується з двох частин: купонів (періодичних виплат відсотків, поки ви тримаєте папір) і різниці між ціною купівлі та номіналом, який держава повертає в дату погашення.

Головне, що робить ОВДП особливими: це найнадійніший інструмент на внутрішньому ринку, бо повернення гарантує сама держава. Ризик тут дорівнює ризику існування держави загалом.

Гривневі та валютні ОВДП

ОВДП бувають у трьох валютах: гривні, доларі та євро. Вибір між ними зводиться до простого компромісу між дохідністю й валютним захистом.

Гривневі ОВДП дають найбільшу дохідність. Станом на кінець липня 2026 року річні випуски приносять приблизно 15–16,5% на рік, а найдовші трохи більше. Це помітно вигідніше за гривневий депозит, який зараз дає приблизно 13–14,5% до вирахування податків. Але дохід ви отримуєте в гривні, тобто несете ризик її знецінення.

Доларові та єврові ОВДП приносять значно менше, орієнтовно близько 3% річних, зате в валюті. Ви заробляєте небагато у відсотках, але ваші гроші захищені від падіння гривні. Для тих, хто й так тримає заощадження в доларах «під матрацом», це спосіб отримати хоч якийсь дохід замість нуля.

На практиці розумно мати і ті, й інші: гривневі працюють на дохідність, валютні на збереження вартості. До цього ще повернемося в розділі про диверсифікацію.

Оподаткування: чому це головна перевага ОВДП

Ось пункт, який часто вирішує все. Дохід від ОВДП — і купони, і дохід від погашення — повністю звільнений від податків. Ні 18% податку на доходи фізосіб, ні 5% військового збору. Це прямо прописано в Податковому кодексі.

Для порівняння: з відсотків за банківським депозитом ви віддаєте державі 23% (18% ПДФО плюс 5% військового збору). Тобто заявлені у рекламі «16% річних» на депозиті перетворюються приблизно на 12,3% після податків. А от 16% на гривневих ОВДП лишаються 16% чистими. Ця різниця робить ОВДП відчутно вигіднішими навіть за однакової номінальної ставки.

Де купувати ОВДП

Купити ОВДП сьогодні можна кількома шляхами, і від вибору залежать комісії.

Через застосунок Дія — найпростіший вхід для новачків, але купівля йде через посередників (банки та інвесткомпанії), і деякі з них уже беруть комісію (наприклад, Укргазбанк ввів 0,2%). Через банки — monobank, Sense Bank та інші пропонують купівлю онлайн, причому в частини з них без комісії. Через брокерів — ICU та інших, які теж не беруть комісії за купівлю й продаж.

Поріг входу низький: одна облігація коштує від 1000 грн. Тобто почати відкладати й поставити свої перші цілі можна вже з тисячі гривень, не чекаючи, поки назбирається «серйозна» сума. З часом, коли цілей і вільних грошей стане більше, портфель просто зростатиме разом із вами.

Плюси ОВДП

Найбільша перевага вже названа: державна гарантія плюс нульове оподаткування доходу. Разом це дає надійність і чисту дохідність, вищу за депозит.

Додатково: низький поріг входу, передбачуваний дохід із відомим графіком виплат, ліквідність (облігацію можна продати до погашення, а окремі продукти на базі ОВДП, як-от Гнучкий ФІКС від ICU, дозволяють вийти будь-коли без втрат), і вибір валюти під вашу задачу. Це один із небагатьох інструментів, де новачок може почати з малих грошей і зі зрозумілими правилами.

Найважливіше: диверсифікація

Жоден інструмент не існує у вакуумі, і головна помилка початківця — покласти все в щось одне.

Найпростіше почати з валют. Якщо тримати всі заощадження лише в гривні, ви ризикуєте втратити на курсі; якщо лише в доларі — недоотримаєте дохід. Тому частину заощаджень зазвичай відкладають у гривневі ОВДП, а частину — у валютні (захист від знецінення гривні).

Другий рівень — за інструментами. ОВДП не мають бути єдиним місцем, де лежать ваші гроші. Частину заощаджень тримають на депозиті чи в готівці для швидкого доступу, частину — в інших активах. Так ви не залежите від одного інструмента: якщо з якимось щось піде не так, решта заощаджень лишиться при вас.

Сенс простий: не тримайте все в одному кошику.

Мій досвід: дві задачі, які закривають ОВДП

Розкажу на власному прикладі, бо теорія завжди зрозуміліша на практиці. У мене ОВДП закривають дві різні задачі.

Перша — резервний фонд. Частину «подушки безпеки» я тримаю саме в ОВДП, до того ж одразу в трьох валютах: гривні, доларі та євро. Це і є та сама диверсифікація в дії: гривнева частина дає більший дохід, валютна страхує від знецінення гривні, а разом вони роблять резерв стійкішим, ніж якби все лежало в чомусь одному. Резервний фонд має бути під рукою, і тут ОВДП якраз до речі: облігацію можна продати будь-якого дня в більшості банків та брокерів і швидко отримати гроші назад, тож вони не «замкнені» до погашення, на відміну від строкових депозитів.

Друга — накопичення на конкретні цілі. Майже всі мої заплановані витрати (страховки, подарунки, лікування зубів, поїздки) передбачувані за датою, тож я не відкладаю це на потім, а збираю на кожну заздалегідь. Схема проста: беру суму цілі, ділю на кількість місяців до дати й щомісяця відкладаю цю частинку. Гроші при цьому не лежать без діла, а працюють в ОВДП, поки чекають свого дня.

Це виявилось настільки зручно, що система швидко розрослася — цілей у мене стало вже більше 20. Саме тому я зробила для себе сервіс «ОВДП · Цілі»: він веде облік облігацій, розкладає їх між цілями, рахує дохід і перераховує, скільки відкладати щомісяця, щоб дійти до кожної цілі вчасно.

Стаття має освітній характер і не є індивідуальною інвестиційною порадою. Дохідності та умови на 2026 рік наведені орієнтовно й змінюються з часом; перед вкладенням варто перевірити актуальні ставки та ухвалювати рішення самостійно з огляду на власну ситуацію.